火星上的奧林帕斯 by 宇峰

一連說了兩個傻瓜的 資產配置 ，發覺原來沒發文解釋 為甚麼要進行配置 ，今篇文章就嘗試用簡單的例子，和大家解釋一下 想像一下，你有一個10元硬幣，並開始投資。現在你開始拋硬幣：如果硬幣正面朝上，你的投資會增長30%；反面朝上就會損失10%。結果是： 你的投資有50%機會，上漲到HKD$13 有50%機會跌到HKD$9 如果我們重新開始，將錢分成兩份，即用兩個5元硬幣分別投資，結果是： 兩個硬幣都是公，投資增長到HKD$13 兩個都是字，投資跌到HKD$9 A公B字，一邊增長到HKD$6.5，一邊下跌到HKD$4.5，投資增長到HKD$11 A字B公，投資也是增長到HKD$11 每個結果發生的機率都是25%，但你現在有75%的機會賺錢！你可能會問，如果不只拋一次硬幣呢？好，宇峰都幫大家計算了，隨著時間推移，用一個10元或兩個5元硬幣都好，長期回報都是大約10% — 但雙幣的波動會更少，所以要資產配置，就是要在 不影響長期回報的情況下，減少波動 「傻瓜資產配置系列」 是宇峰一直想寫而又真的很用心寫的系列，希望可以得到大家的支持。如果各位有甚麼意見，也 希望不吝賜教 。今次沒有介紹甚麼配置，可以說是「傻瓜資產配置系列」的前篇吧（笑） ---------------------------------------------------------- 如果你希望鼓勵同贊助宇峰，繼續拍片和寫文分享，可以點以下連結(贊助後記得私訊宇峰，等我好好回謝你)： PAYPAL：https://bit.ly/2VZykQX Hang Seng戶口：2353089887 iHerb 折扣碼: BHQ7843 支付寶HK 及 Payme 打賞錢包：

之前講到只需  3 隻 ETF  (Exchange-Traded Fund) 和每年用不到十分鐘 再平衡（ Rebalancing ） ，就可以 打敗大部分專業投資者的傻瓜級資產配置 。覺得太過「傻瓜」？又或者擔心回報？那就跟著 專業的基金公司 ， 複製它們的投資 吧 聲明：在考慮調資產配置時﹐需要視乎投資的目標、能承受的風險以及投資年期，宇峰今篇文章介紹的配置適合希望長遠資產增值，較穩定，而且不想投資後睡不著的朋友 Vanguard領航 以 低成本的ETF 聞名，而它亦有推出一些 目標退休基金（Target Retirement Funds） ，讓想在 特定年期退休 的朋友選擇。大家可以到 相關基金的頁面 ，再 依年齡或想退休年份 點入該基金的頁面，就可以看到領航如何配置資產了。例如我選2050年退休： Total Stock Market Index Fund 可以視為上次介紹的VTI Total International Stock Index Fund 可以視為 VXUS Total Bond Market & Total International Bond 可以視為 BNDW 同樣用上次介紹的  3隻ETF就可以完成配置 了！ 上文發佈後，有人擔心回報，就以領航這隻 2050年退休目標基金 為例：由2006年7月6日基金發行開始， 平均季回報有8.24% ；2006年投入$1萬蚊，到現在已經變成 $26,915 了！ 是不是很 簡單 ？不用甚麼財經專家，在基金公司網頁點點點，就可以複製它們的配置。之後 再按照年齡或者目標退休年份 ，做 再平衡 就可以了。當然，這種配置不可能令大家成為爆升幾多幾多倍的股神，也不代表領航的基金經理一定不會錯，但作為 資產配置參考 也是不錯的指標。如果你還未為自己的資產作配置的話，不妨詳細一點 看看以上目標退休基金的頁面 ，可以得到更多相關的資訊 ---------------------------------------------------------- 如果你希望鼓勵同贊助宇峰，繼續拍片和寫文分享，可以點以下連結(贊助後記得私訊宇峰，等我好好回謝你)： PAYPAL：https://bit.ly/2VZykQX Hang Seng戶口：2353089887 iHerb 折扣碼: BHQ7843 支付

宇峰一直都很強調 資產配置 的重要，因為All-in某一類別資產或者個別公司，一有甚麼變動， 隨時會「一鋪清袋」 （例如早年有所謂「業主會」，用 0005.HK匯豐銀行股票作「Loop Loop Loop大法」，匯豐一停派息，就令很多人爆廠了)。除了 資產類別和產業要多元 之外、 最好購買和保存的成本低 、 再平衡（Rebalancing）容易 以及 簡單易操作 就好了。怎麼？覺得沒有那麼容易？事實是 只需要3隻ETF 就可以了！還可以輕鬆打敗大部分專業投資者呢 聲明：在考慮調資產配置時﹐需要視乎投資的目標、能承受的風險以及投資年期，宇峰今篇文章介紹的配置適合希望長遠資產增值，較穩定，而且不想投資後睡不著的朋友 宇峰今次介紹的ETF都是在 美股市場 ，分別是： VTI (Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF) 美國股票市場 VXUS (Vanguard Total International Stock Index Fund ETF) 國際(除美國)股票市場 BNDW (Vanguard Total World Bond ETF) 國際總體債券市場 最懶惰、最「傻瓜」的配置方式就是 平均投入這3隻ETF 。這個組合的好處有很多，例如是 沒有單一股票或債券的風險 、 低成本 （Vanguard的ETF以低管理費聞名）、 容易套現 等等。而且就只有3隻ETF， 每半年或一年需要再平衡 時，亦很容易很快可以處理好。蘋果、微軟、GOOGLE、騰訊、阿里巴巴、三星全部都有投資到，而且還會依公司的價值隨時轉碼，爽！ 若果 可以承擔更多波動 ，想爭取更高回報的話，只需將 股債比例提高至8：2 就可以了（即 VTI 和 VXUS 各佔40%；而BNDW佔 20%） 當然，以上的配資不可能令大家成為各大媒體吹捧的那種「股神」— 幾個月就賺幾十倍，投資一、兩年就可以退休，但絕對可以令你 面對熊市時，依然睡得著 ，不用慌。請記住複雜沒有用， 愈簡單愈易維持愈易實行 。雖然總有人不想「悶悶地贏」（希望他們不會「刺激地輸」吧......） ---------------------------------------------------------- 如果你希望鼓勵同贊助宇峰，繼續拍片和寫文分享，可以點以下連結(贊助後記得私訊宇峰，等我好

介紹過月月派高息的 封閉式基金CEF(Close-End Fund) ，又介紹過用加密貨幣中的 穩定幣收息 ，不知大家開始了 「每月加薪行動」 了沒有？不過不論是儲指數型ETF、大藍籌個別股份、REITS(房地產投資信託基金)、還是CEF，很多人都忽略了一件很重要的東西： 因收息所產生的費用 — 代收股息費 如果經銀行或是各證券行買入股票或是ETF / CEF，那就要留意代收股息費， 尤其是月月配息的資產 。代收股息費，顧名思義就是當相關公司 派發股息時 ， 銀行或是證券行會收取的費用 ，股息扣取了代收股息費才是你的實際股息收入。 而代收股息費一般是股息的某個百分比，但多數會有最低收費 ，例如花旗銀行(citibank)的美股代收股息費是0.50%，最低收費USD$15。如果你買了1股BNDW (Vanguard Total World Bond ETF)，在6月4日派發了 USD0.0892，但你實際股息收入是零 — 因為派的股息連最低費用都付不起。 每年派息次數愈多，這筆費用就愈多 香港坊間的銀行或證券行，只有 少數會收美股的代收股息費 ，大家開戶或決定買入派息頻密的美股時，就要留意一下；相反 港股方面，大部份銀行或證券行都會收代收股息費 ，雖然港股多一季或半年才派息一次，但資本低或者用月供方式，出現碎股時，這些代收股息費隨時會 蠶食大部份的利息收入 ，絕對不可忽視啊 6月4日更新：Kikitrade已經更改推薦獎賞😭，用宇峰邀請碼「l51QX」開戶，你可以得到25USDT（=200HKD），而小弟可得15USDT（=120HKD）。由於不知道獎賞何時會取消，還是早點開戶，不拿白不拿啊！ （暫時沒有其他迎新優惠，可等有其他優惠才開戶）用宇峰邀請碼「 AC1B0CA5 」在 Sofi Hong Kong開戶，你可以得到 20積分。每日登入也可以得到 1分，夠 200分就可以免費換到股票 ---------------------------------------------------------- 如果你希望鼓勵同贊助宇峰，繼續拍片和寫文分享，可以點以下連結(贊助後記得私訊宇峰，等我好好回謝你)： PAYPAL：https://bit.ly/2VZykQX Hang Seng戶口：2353089887 iHerb 折扣碼: BHQ7843 支付寶HK

近年市場頗流行「 派息基金 」，一來可以 製造現金流 ，應付生活之餘，心也會踏實一點，不用下下等半年或一季後才「有錢落袋」。其實除了 銀行銷售的基金 或是各 保險公司的投資相連保險 之外，想投資月月派息基金，還可以選擇在交易所買賣的 封閉式基金 CEF (Close-End Fund) 封閉式基金 和 開放式基金（ETF）分別 開放式基金 就例給2800.HK盈富基金，當有人買入基金後，基金的錢多了，就會去買資產，所以 資產會上升，發行股數亦會上升 ，即是基金會愈來愈大；如果有人要賣出，相反資產會下降， 基金公司會用現金去續回 ，所以一般基金經理都會保留一定現金 相反， 封閉式 就如823.HK 領展房地產投資信託基金（它同時亦是一隻 REITS 房地產信託基金）。當有人買入基金後， 基金內的資產和發行股數都不會上升 ，亦即 買賣並不會對基金有任何影響 。例如有一隻基金，擁有$100資產，決定發行100股，那每1股就是$1 兩者當然都各有好處，一般來說， 開放式基金規模會較大 、價格相對穩定、 管理費因為投入的人多而相對較低 。但因為要預留現金續回基金，亦 很少會槓桿 ，所以回報會較低。而且當市旺時，多人同時買入的話，基金在保留一定現金後，就會 被逼在高位接貨 ；相反在跌市多人續回時，若現金不夠，就會 被逼在低位賣貨套現 由於 封閉式基金的買賣只是市場上擁有股份的人之間的事 ，就不會有上述問題，但就因為基金不會負責續回， 流通就視乎發行量和擁有者的想法 ，所以極端的情況，擁有人 想套現時未必一定可以賣出 （所以不要選不知名及規模太少的）。而由於基金規模已定，加上一般有槓桿，買賣時就 可能會出現溢價或者折讓的情況 ；但亦因為有槓桿的關係，回報一般會較高，就算是債券型的CEF，也普遍有7-9厘的年回報 那投資CEF有甚麼要注意呢？ 首先，不論投資甚麼資產，也要 了解清楚到底買了甚麼 ，CEF也不例外。到底基金是買了其他基金還是債券？若買債，買的是政府債、企業債、還是自己放貸出去收利息？投資的是美國、印度還是巴西的？ 此外， 派息不等於收入 ，除了有可能 賺息蝕價 ，亦要留意 派發的股息有多少是本金 ，即 ROC ( Return on capital) 。簡單說，就是基金要派發一定的利息，但又賺不夠，惟有用本金去填。聰明的你一定想到：基金經理收了管理費，又追不到數，還要

近年興起 FIRE（Financial Independence,Retire Early） 運動，宇峰亦曾 撰文 ，幫大家計算好要工作多久，才可以成為FIRE族， 提早退休 。但當你通過Google搜索 FIRE時，會有很多不同的爭議，甚至是否定這種理財運動的資料 — 其實很多都是來自對FIRE的誤解 收入水平越高愈易達到？ 恰恰相反！你 賺多少錢並不重要 ，甚至收入水平愈低愈易成為FIRE族 你可能覺得可以提早退休的不是專業人士，就是醫生律師 — 因為他們賺很多錢。但記得 能否退休取決的是儲蓄率 嗎？試想想︰一杯五十塊的咖啡﹐對於一個高薪的朋友﹐可能只佔收入很少的部份﹔相反如果月入只有一萬元的朋友﹐已經是0.5% — 一個月喝十杯﹐已經花了5%收入了！ 我不是說低收入的朋友可以在五年內退休﹐但只要一旦 明白和了解到儲蓄率的重要性時 ﹐就可以馬上減掉一些不太會改善生活的事情和東西﹐從而 改變自己的人生 。財富就是一筆又一筆的小錢築起來的 相反﹐ 有更高的收入很少能解決財務問題 — 因為口袋多了錢﹐就會愈容易白白花了﹐甚至會帶來更多的債務(車貸和房貸等等) FIRE 並不是真的要提前退休 財務獨立並 不意味著你的工作生涯結束 ！ 你可以辭掉任何你不會免費做的工作 — 因為你不再需要那些薪金。 你可以做你喜歡做的事 。只要你想﹐你可以繼續賺更多的錢 ﹐ 那麼「錢用完」的問題就可以再推遲一點才處理 — 甚至到你離開人世都不會發生 您可以在任何支出水平上感到快樂 貴不一定等於好﹐相反平亦不一定好﹐但宇峰可以好肯定一點︰ 快樂和滿足都是因為你﹐亦只有你可以令自己幸福 如何用更少的錢或者花同樣的錢得到更多的快樂 — 這就是我們要做的功課 FIRE不需靠倡旺的股市 股市總是會升升跌跌 ﹐很多人會認為FIRE族在大熊市時﹐會不得不重回職場﹐放棄退休生活。相反﹐能成為FIRE族的人﹐ 都是善於控制開支 的。就算面對大熊市﹐也比一般人更容易應對 而且在實際操作時﹐只要 多留些緩衝位 ﹐將 資產分配好 ，幾年後牛市回來﹐自然就沒問題了 教育開支和醫療保健不是障礙 教育和醫療的使費確是年年提升﹐甚至往往是突如其來的。如果你更懂得管理你的錢﹐這些問題會在你的生活中﹐變得更大還是更小？ 保障型的保險就不用多說了﹐誰都已經買了﹐只要記得根據個人的財政和家庭狀況﹐檢視和更新保障就可以了。而如果

4%法則 (4% Rules)、 FIRE 理財運動（Financial Independence, Retire Early）、 定期定額投資ETF (指數股票型基金)⋯⋯網上充斥很多理財知識和理念，但其實到底要怎樣才可以 退休 呢？ 歸根結底，您退休的時間僅取決於一個因素： 您的儲蓄率(佔您實得工資的百分比) 如果想進一步細分，您的儲蓄率完全取決於以下兩點： 你每年帶回家多少錢 你能活多久 如果您花光所有收入(100%)，您將永遠不會準備好退休！除非有其他人為您儲蓄，否則你將要永遠打工；相反，如果你不用花一分錢就可以生活到，並且可以在退休後維持這一點，那麼你現在就可以退休了 一旦你開始儲蓄和投資，就會開始「錢搵錢」– 儲下來的錢會再生新的錢 。一旦這筆收入足以支付您的生活費用，同時每年留下的投資收益跟得上通貨膨脹，您就可以退休了，亦即是 財務自由（Financial Freedom) 只要在 networthify.com ，打上你的年收入和存下多少，你就可以馬上知道要工作多少年才可以退休 知道大家都想做伸手黨，宇峰已經幫大家計好了，假設： 你由零開始，一點儲蓄都冇 在儲蓄期間，您的資產可以在通貨膨脹後，獲得 5% 的年 投資回報 在退休後，你用4%法則，每年提取資產4%應付生活支出 如果將收入的 10%存起來，就需要再工作 51 年；如果增加到 15%，就可以 提前 8 年退休 ！！！（ 43  年） 需要注意，亦是最重要的一點是， 降低支出比增加收入更有效！ 原因是支出每一次永久下降，都會： 增加每個月的儲蓄金額 永久地減少您在餘生中，每個月所需要用的錢 所以下次去食放題或是叫杯拿鐵(Latte)前，不妨想一想：值得為此工作多幾年，甚至十年嗎？ ---------------------------------------------------------- 如果你希望鼓勵同贊助宇峰，繼續拍片和寫文分享，可以點以下連結(贊助後記得私訊宇峰，等我好好回謝你)： PAYPAL：https://bit.ly/2VZykQX Hang Seng戶口：2353089887 iHerb 折扣碼: BHQ7843 支付寶HK 及 Payme 打賞錢包：