「市場喺度驚，我喺度收錢」：這兩隻高息收租＋放數 ETF/CEF 幫你照樣收息

 

當市場在驚、在震，我每個月、每季都照樣有現金流入袋。市場可以驚，但我的帳單不會等人，所以我寧願選擇「收息過冬」，而不是望著股價在震。

市場總是「頭痛當絕症」，你不需要跟著怕

• 一有壞消息，市場就會用最悲觀的scenario來定價，就像有少少頭痛就當末期病那樣。
• 但對現金流投資者來說，更重要的是：
1. 企業有冇持續賺錢？
2. 配息夠不夠 cover？
3. 我的現金流有冇被實際影響？

只要派息穩定，我可以忍受價格短期上上落落—因為我真正依賴的是「現金流」，不是畫面上的價位。

BIZD：用一隻 ETF 打包美國 BDC

BIZD – VanEck BDC Income ETF，本質就是一籃子的 BDC（Business Development Company）

• 收息數字：
1. 最近 12 個月派息率約 12–13%，官方顯示 distribution yield 約 12.5%，12‑month yield 超過 13%。
2. 市場統計顯示年化息率約 10–12% 區間浮動，視乎股價同最新派息而變。

• 持股：
1. 大概 30 多隻持股，前幾大包括：
1. Ares Capital (ARCC)、Blue Owl Capital (OBDC)、Blackstone Secured Lending (BXSL)、Main Street (MAIN)、Hercules Capital (HTGC) 等一線 BDC。
2. 雖然前 10 大持股已經佔組合超過 70%，集中度高，但全部都是頂級的 BDC。

• 策略重點：
• BDC 本身就是幫中小企、高收息貸款放水的工具，收高息利差再派給股東。
• BIZD 幫你「一鍵打包」 BDC，節省逐隻研究的時間。

要清楚的風險：

• 高息背後是「信用風險＋利率風險」，經濟衰退時，中小企違約會上升，NAV 答股價都可以大幅回調。
• 結構性費用疊加，長期會蠶食一部分回報。

RQI：用房託＋房地產股幫你收租

RQI – Cohen & Steers Quality Income Realty Fund，是一隻專注房地產／REIT 的 CEF，目標係「高現金收入＋資本增值」。

• 收息狀況：
• 每月派息，每股 0.09 美元，按市價計 annualized distribution rate 約 8–9%。
• 以 NAV 計年化派息率約 8.3%，過去 12 個月 NAV 總回報約 7.5%，大致上有能力 cover 派息水平。
  
  
• 折價＋槓桿：
• 有研究指出，RQI 近年以約 7–8% 折價交易，對長線收息族來說，相當於「用九折價錢買入一籃子優質 REIT」。
• 槓桿比例約 29%，利好時可以放大回報，不過利率上升 或 地產板塊受壓時，價格波動會放大。

• 投資焦點：
• 高質房託＋房地產相關公司，行業包括住宅、工業、通訊塔、醫療物業等，靠收租＋長線資本增值撐起現金流。

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